NVIDIA

…I 伺服器需求；(4) 聚酯纖維 — PET膜/加工絲。重要轉投資涵蓋子公司南亞電路板 (南電，8046，全球前三大ABF 載板供應商，服務Intel、AMD、NVIDIA) 及南亞科技 (2408，DRAM)。上游石化原料來自集團內台塑、台化、台塑石化。

載板: 南亞電路板 (子公司) — ABF 載板供Intel、AMD、NVIDIA

載板: 南亞電路板 (子公司) — ABF 載板供Intel、AMD、NVIDIA

AI 科技終端: NVIDIA (其高階 Low DK 玻纖布成功打入 NVIDIA AI 伺服器供應鏈)。

川湖科技 (2059，King Slide) 成立於 1986 年，總部位於高雄，為亞洲最大、全球第二大伺服器導軌製造商，全球市佔率約三成。主要產品為伺服器及網通設備用精密滑軌 (Rail Kit)、隱藏式鉸鏈、理線臂 (Cable Management Arm) 及家具/廚房用滑軌。受惠於 AI 伺服器重量激增與液冷散熱需求，川湖成功開發超高負重導軌，打入 NVIDIA GB 系列新世代 AI 伺服器供應鏈。品牌客戶涵蓋 HP、Dell、IBM、Fujitsu；白牌客戶包括 廣達 (2382)、微星。上游鋼材約四成向 中鋼 (2002) 採購。

AI 伺服器: NVIDIA GB 系列 — AI 伺服器導軌

AI 平台: NVIDIA — GB 系列 AI 伺服器導軌認證供應商

歐特明智能科技 (2256，oToBrite) 為視覺 AI 演算法與車規相機模組之 Tier 1 供應商，專精 L2+ 至 L4 自動駕駛技術。核心產品涵蓋ADAS視覺系統、自動停車 (APA/AVP)、域控制器及車規相機模組。最大客戶為小鵬汽車 (XPeng，歷史營收佔比逾 80%，目標降至 50%)。另供應納智捷/裕隆集團及鴻華先進(MIH電動車平台)。影像感測器採用Sony IMX623 及OmniVision，運算平台整合indie Semiconductor及NVIDIA Jetson。積極拓展日本、澳洲、歐美市場。

運算晶片: indie Semiconductor、NVIDIA — 域控制器/AI 運算

運算晶片: indie Semiconductor、NVIDIA — AI 運算平台

在雲端領域，光寶科為全球主要 AI 伺服器電源供應商，已導入支援 NVIDIA GB200/GB300 世代之兆瓦級 800V 直流電源櫃 (Power Rack)、備援電池系統 (BBU) 及電容機架，預計 2026 年 AI 伺服器營收占比突破 25%。在低軌衛星領域，公司為全球最大低軌衛星電源供應商，市佔率逾六成。光寶科同時是全球唯一橫跨三大遊戲機品牌 (Nintendo、Sony、Microsoft) 之電源供應商。汽車電子方面，積極開發 ADAS 解決方案及交直流充電模組。全球產能布局涵蓋台灣、越南、泰國及北美。

台達電 (2308) 是全球最大的交換式電源供應器製造商，以自有品牌 DELTA 行銷全球。產品涵蓋伺服器電源、工業自動化、電動車充電、資料中心電源及綠能解決方案。公司為美系 Tier 1 CSP AI 伺服器電源最大供應商，預計成為 NVIDIA DGX GB200 中 DC/DC 及 AC/DC 電源主要供應商。產能分布中國 60%、泰國、台灣及印度。

AI/資料中心: NVIDIA、Microsoft、北美 CSP 業者

AI/資料中心: NVIDIA、Microsoft、北美 CSP

鴻海精密 (2317) 是全球最大的電子代工服務 (EMS) 廠商，2023 年營收 6.16 兆新台幣。公司已從傳統 EMS 轉型為 CDMS (Contract Design Manufacturing Service)，結合自有設計能力。最大客戶為 Apple (iPhone/iPad/Mac 代工)，近年 AI 伺服器業務快速成長，雲端及網路營收占比首度突破 41%，超越消費電子。主要 AI 客戶包括 NVIDIA (GB200 伺服器)。

AI/雲端: NVIDIA、北美 CSP 雲端業者

AI/雲端: NVIDIA、北美 CSP 雲端業者

筆電代工仍為營收主力，同時積極拓展非 PC 事業，非 PC 營收占比已提升至約 29%。新事業涵蓋：(1) AI 伺服器：已開發搭載 NVIDIA GPU 之 8-GPU AI 訓練伺服器及雙相浸沒式液冷散熱方案，預計 2026 年伺服器營收占比突破 10%；(2) 汽車電子：波蘭新廠已完成一期建設，切入歐洲車用電子市場；(3) 智慧醫療：跨足 物聯網 醫療照護事業。全球製造基地涵蓋中國昆山/重慶、越南、波蘭及美國。

GPU: NVIDIA — AI 伺服器 GPU 加速卡

AI 伺服器: 北美 CSP 雲端服務商 — AI 伺服器代工 (搭載 NVIDIA GPU)

終端產品: iPhone (A 系列晶片), NVIDIA AI GPU (H100/Blackwell), AMD CPU, Qualcomm Snapdragon.

AI/HPC: NVIDIA (輝達) - AI 晶片的主要生產夥伴。

GPU: NVIDIA、AMD — 顯示卡 GPU 晶片

GPU: NVIDIA、AMD — 顯示卡繪圖晶片

車用/工控: NVIDIA (自駕平台), Qualcomm, Cypress (Infineon), 車用 Tier 1 廠商。

交換器晶片: Broadcom (Tomahawk/Jericho 系列)、NVIDIA (Spectrum 系列)

交換器晶片: Broadcom (Tomahawk/Jericho)、NVIDIA (Spectrum 系列) — 雙寡占高階晶片綁定

GPU: NVIDIA、AMD — 電競筆電及桌機繪圖晶片

GPU: NVIDIA、AMD — 繪圖晶片

AI 伺服器已佔伺服器營收約 45%，2026 年目標挑戰 50% 以上。主要出貨機型為 NVIDIA HGX 平台，積極布局下一代 B300/GB300 產品線。除筆電及伺服器兩大核心外，公司亦跨足邊緣 AI 裝置 (IP Cam、AGV 自動導引車)、5G 硬軟體、太陽能電池及醫療設備等新興領域。製造基地涵蓋台灣、中國上海/南京、捷克及墨西哥。

GPU: NVIDIA — AI 伺服器 GPU (HGX 平台)

AI 伺服器: 北美 CSP 雲端服務商 — NVIDIA HGX 平台 AI 伺服器

消費事業涵蓋：筆記型電腦、桌上型電腦、主機板、顯示卡 (ROG/TUF Gaming/ASUS 品牌)、顯示器、路由器及周邊。電競品牌 ROG (Republic of Gamers) 為全球電競市場領導品牌。企業事業方面，華碩積極布局 AI 伺服器，推出搭載 NVIDIA GB300 NVL72 之 AI POD 平台，並拓展 AIoT 工業解決方案、車用電子及醫療機器人等新領域。旗下重要子公司包括和碩 (4938，和碩，EMS 代工) 及亞旭電腦 (Askey，網通)。

GPU: NVIDIA、AMD — 顯示卡及 AI 伺服器 GPU

AI 資料中心: 企業及雲端服務商 — NVIDIA 認證 AI 伺服器

致茂電子股份有限公司 (2360，Chroma ATE) 成立於 1984 年，為亞洲最大之自動化測試與量測設備製造商。公司提供全方位測試解決方案，產品應用涵蓋：(1) 半導體/IC 測試 — 晶圓級與封裝級測試系統；(2) 電力電子測試 — 電源供應器、電動車充電樁、電池測試；(3) AI 伺服器測試 — 伺服器電源與備援電池測試；(4) 光電檢測 — LED、太陽能、面板檢測；(5) 自動光學檢測 (AOI)。客戶涵蓋台積電、NVIDIA、Tesla等全球科技領導廠商。致茂近年受惠於 AI 伺服器與電動車測試需求強勁成長。

AI 伺服器: NVIDIA供應鏈 — 電源與電池測試

AI 伺服器: NVIDIA供應鏈 — 伺服器電源與備援電池測試

公司專精於超高階電競/工作站等級筆電之準系統 (Barebones) 設計製造，客戶為全球各地客製化電競筆電品牌。產品搭載 Intel Core Ultra 及 NVIDIA GeForce RTX 50 系列最新平台，支援高達 192GB DDR5 記憶體。另透過子公司百腦匯經營中國大陸 3C 賣場連鎖事業，以及不動產開發與商場管理業務。

GPU: NVIDIA — GeForce RTX 50 系列行動顯卡

GPU: NVIDIA — GeForce RTX 系列行動顯卡

三大事業核心：(1) 零組件板卡事業：主機板 (Intel/AMD 平台)、顯示卡 (NVIDIA/AMD GPU)、電競周邊 (AORUS 品牌)，顯卡市場持續供不應求，2025 年市場年增 15-20%；(2) AI 伺服器事業：NVIDIA 認證伺服器製造商，AI 伺服器已佔伺服器營收八成，積極推動 GB10/B300/GB300 新一代平台，提供 GPU 伺服器、高密度伺服器、單相/雙相浸沒式液冷及資料中心完整方案；(3) 解決方案：嵌入式運算、e-Mobility 電動自行車及 AIoT 方案。

GPU: NVIDIA、AMD — 顯示卡及 AI 伺服器 GPU

CSP 雲端: 全球雲端服務商 — NVIDIA 認證 AI 伺服器

三大事業方向：(1) 電競品牌：筆電 (Titan/Raider/Stealth/Cyborg 系列)、顯示卡 (NVIDIA RTX 50 系列)、主機板及電競周邊，為全球電競市場核心品牌之一；(2) AI 伺服器：搭載 NVIDIA Grace Blackwell DGX Station，提供 EIA/OCP ORv3/NVIDIA MGX 全方位機櫃方案，目前佔營收約 3-5%，目標未來每年成長 50-100%；(3) 商用/工業：AIoT 方案、自主行動機器人 (AMR) 及工業平板。公司亦布局車用充電及 e-Mobility 解決方案。

GPU: NVIDIA、AMD — 顯示卡及 AI 伺服器 GPU

AI 伺服器: 企業及雲端客戶 — NVIDIA 認證 AI 伺服器方案

AI: 近期傳出打入 NVIDIA 供應鏈 (SSD Controller/Switch)。

三大核心事業：(1) 筆電 ODM：為全球各大 PC 品牌代工；(2) AI 伺服器/雲端：搭載 NVIDIA GPU 之 AI 訓練/推論伺服器，提供 液冷散熱方案、網路交換器及儲存設備；(3) 新事業：車用攝影機 (含 AI 行車紀錄器及 ADAS)、智慧醫療、AR/VR 智慧眼鏡 (如 Meta Ray-Ban 智慧眼鏡代工)、物聯網 智慧家庭及 5G 通訊方案。製造基地涵蓋台灣、中國上海/重慶及泰國。

GPU: NVIDIA — AI 伺服器 GPU (H100/GB200/B300)

GPU: NVIDIA — AI 伺服器 GPU (H100/GB200/B300)

台光電 (2383) 是全球高速/高頻銅箔基板 (CCL) 市占冠軍，為 AI 伺服器主板材料升級的最大受惠者。公司產品應用於 AI 伺服器、1.6 Tbps 交換器、低軌衛星及車用雷達。為 NVIDIA H100/GB200/GB300 系列 AI 伺服器 OAM 及 UBB 的主要高階 CCL 供應商 (供應比重超過 80%)，亦為 AWS 自研 AI 晶片 Trainium 2/3 的 M8 等級高階材料獨家供應商。

AI 伺服器: NVIDIA (H100/GB200/GB300 OAM/UBB，供應超過 80%)

GPU: NVIDIA — Edge AI 邊緣運算 GPU

GPU: NVIDIA — Edge AI 邊緣運算 GPU

GPU: NVIDIA — Edge AI 推論加速卡

GPU: NVIDIA — Edge AI 推論加速卡