去中化

南染 (Nan Yang Dyeing & Finishing) 早期從事紡織染整業務，近年已轉型為控股公司模式。核心業務涵蓋不動產租賃 (利用桃園及三重土地資產) 及轉投資半導體封測業務 (透過子公司南岩半導體)。南岩半導體專注於半導體封裝測試及編帶業務，受惠於供應鏈去中化趨勢，積極開發美國車用電子客戶。

半導體 (子公司南岩半導體): 車用電子及分離式元件客戶，受惠去中化趨勢積極開發美國客戶

云辰電子工業股份有限公司成立於1980年，總部位於新北市，為防盜警報及智慧安防設備製造商。核心業務涵蓋：（1）防災安全設備： 防盜警報系統、照明控制設備及配件之製造銷售；（2）智慧安防設備： 智慧型安全監控設備之研發製造與貿易；（3）不動產： 住宅大樓開發管理及不動產租賃。公司產品以外銷歐美市場為主，符合NDAA（美國國防授權法案）合規要求，受惠於去中化安防設備轉單趨勢。

國際低軌衛星與電視商: 傳統大量依靠 DirecTV 與 Dish Network 等北美衛星電視營運大廠，近期則夾帶「去中化」之供應鏈優勢，首度成功打入並成為低軌衛星巨霸 SpaceX (Starlink) 等地面通訊設備之新興一線供應商。

1. 安控去中化商機: 受益於美國 NDAA (國防授權法)，成為歐美客戶在 "非紅供應鏈" 中的首選合作夥伴。

杭特電子股份有限公司（Hunt Electronic）為台灣老牌CCTV監控設備製造商，主要產品為IP Camera（網路攝影機）、NVR（錄影主機）與相關監控軟體。公司聚焦NDAA（美國國防授權法案）合規市場，享有「去中化」轉單效益。產品堅持台灣製造（MIT），生產基地位於基隆。此外亦開發防爆攝影機、AI智慧辨識等利基型產品，應用於工廠、交通與特殊場域。主要與海外安控品牌進行ODM合作。

旭品科技 (3325，Casing Macron) 為電腦機構件與散熱服務商，原以電競機殼 OEM/ODM 為核心，近年成功跨足高效能散熱與環保家電領域。核心競爭力：(1) 水冷散熱 — 切入整合型水冷排 (Cold Plate/Radiator) 供應鏈；(2) 電競生態 — 長期為 華碩 ROG 品牌、Corsair 等頂尖電競品牌提供機殼與水冷配件；(3) 泰國生產基地擴展，去中化趨勢下有利爭取歐美伺服器相關機構件訂單；(4) 高端濾水器與商用飲水設備之多元布局。

奇偶科技股份有限公司（GeoVision）為台灣指標性安全監控系統研發領導廠，以自有品牌「GeoVision」行銷全球超過100個國家。公司以軟體技術見長，為將PC基礎數位錄影技術（DVR）成功推向全球之先驅。核心發展方向：（1）AI邊緣運算： 整合AI演算法於攝影機端，實現人臉辨識、車牌辨識、智慧追蹤等功能；（2）VSaaS雲端訂閱： 推動監控即服務（Video Surveillance as a Service）之穩定訂閱收入；（3）NDAA合規： 產品完全符合美國NDAA要求，在去中化趨勢下於北美市場具替代競爭力。

核心產品涵蓋 100G/400G/800G 高速光收發模組、FTTx 光纖到戶 XGS-PON 模組、工控及車用利基型光模組。公司積極布局矽光子耦光平台 (Micro Lens/FAU) 及 CPO 共封裝光學技術，同時開發 5G/6G 低功耗 50G SFP28 及 BIDI 100G QSFP28 模組，強化電信市場競爭力。受惠全球「去中化」轉單浪潮，身為純台系血統光模組廠，正迎來北美客戶大規模訂單移轉。

電信 FTTx: 歐美電信營運商 — XGS-PON 光纖到戶模組 (去中化轉單受惠)

主力產品涵蓋光纖接取設備 (PON)、有線電視寬頻設備 (DOCSIS 3.1/4.0)、5G FWA 固定無線接入 CPE、小型基地台 (Small Cell) 及 物聯網 智慧家庭方案。產能布局高達七成已移轉至菲律賓廠區，並於印度及墨西哥新設工廠，以因應去中化地緣政治需求。2025 年寬頻 CPE 佔營收約 59%、企業級產品約 23%、基礎設施與 IoT 約 17%。

主力產品涵蓋 2.5G/10G/100G 規格之 L2/L3 企業級網路交換器、Wi-Fi 7 企業級智慧型基地台 (AP)、以及小型資料中心交換器。公司在美國對 TP-Link 等中系網通產品實施禁令的「去中化」趨勢下，以 100% 台灣製造優勢成為客戶產能轉移的首選。

去中化受惠: 原中系網通客戶轉單

企業品牌商: 歐美企業級網通品牌 — 去中化轉單受惠

去中化轉單: 原中國製造之國際品牌客戶轉單台灣

公司為 SpaceX 星鏈計畫 (Starlink) 地面接收站電源線及網路線之主力供應商，每週出貨約 8 萬套。同時成功打入 NVIDIA GB200/GB300 AI 伺服器高速線材供應鏈，開發 PCIe 5.0/6.0 高頻高速銅軸線材。為配合美系客戶「去中化」需求，產能大舉移轉至泰國及越南旗艦廠區。子公司萬旭電業 (6134) 協同發展 AI 伺服器及衛星線材業務。

海外產能: 泰國廠、越南廠 (去中化布局)

今國光學工業股份有限公司 (6209) 是一家歷史悠久的老字號光學鏡頭廠。公司具備玻璃研磨、塑膠射出及模造玻璃技術的全方位光學設計製造能力。過去以數位相機與遊戲機(如Sony)鏡頭聞名，近年來全面轉型佈局高附加價值領域，特別聚焦於「車載應用」(如ADAS/LiDAR鏡頭)與「遠紅外線熱成像鏡頭」(應用於無人機及工業安防)。此外，今國光也積極跨足物聯網、AI機器視覺及AR/VR智慧眼鏡等新興科技，並規劃海外擴產以因應「去中化」的全球供應鏈趨勢。